Vega na negociação de opções

Opções de Vega.
Coletivamente, os gregos são usados ​​por comerciantes de opções para ter uma idéia mais clara de como vários fatores influenciam o preço das opções. A Vega é o valor que fornece uma indicação teórica da taxa em que o preço de variação em relação às mudanças na volatilidade do título subjacente.
O valor vega de uma opção mostra quanto, em teoria, o preço irá mudar para cada ponto percentual, a volatilidade implícita da segurança subjacente aumenta. Nesta página, explicamos as características da vega e como elas podem ser usadas pelos comerciantes.
Para entender completamente esse assunto em particular, recomendamos que você esteja familiarizado com a volatilidade e a volatilidade implícita e como eles afetam o preço das opções. Se você precisar de mais informações sobre isso, leia este artigo.
Características de Vega.
A primeira coisa que você deve estar ciente sobre a Vega é que ela se refere apenas ao valor extrínseco de uma opção e não ao valor intrínseco. Se você está comprando chamadas ou coloca, o valor vega é sempre positivo. No entanto, quando você escreve opções, o valor vega é efetivamente negativo.
Basicamente, o valor vega diz-lhe quanto o preço de uma opção deve aumentar por cada aumento de ponto percentual na volatilidade implícita da garantia subjacente. Como exemplo, se uma opção tivesse um valor de vega de .20, então o preço aumentaria teoricamente em $ .20, e então a volatilidade implícita da garantia subjacente aumentaria em 1%. Também deve cair em $ .20 se a volatilidade implícita do título subjacente diminuiu 2%.
Como com todos os gregos, o efeito da Vega é baseado em todos os outros fatores que afetam o preço da opção sendo igual.
A Vega é afetada por dois fatores: dinheiro e o tempo restante até a data de validade. Normalmente, ele é o mais alto quando um contrato de opções está no dinheiro e, em seguida, reduz se o contrato se mover para o dinheiro ou para fora do dinheiro. Como regra geral, quanto mais longe o preço do título subjacente é do preço de exercício menor será o valor vega desse contrato. Como o valor extrínseco de uma opção tende a ser maior quanto mais próximo do dinheiro, e o valor vega só afeta o valor extrínseco, é lógico que este seja o caso.
Por razões semelhantes, o valor vega será maior quando houver muito tempo até expirar e diminuir quando houver menos tempo até a expiração. O valor extrínseco reduzirá à medida que a data de validade dessa opção se aproximar, novamente faz sentido que o valor vega reduza de acordo. Vega também está intimamente relacionado com a gama. Quando o valor da gama de uma opção é alto, você pode esperar que o valor vega também seja alto.
Colocando Vega para usar.
Os comerciantes tendem a prestar mais atenção aos valores delta, theta e gamma das opções do que o valor vega. No entanto, de todos os gregos, o vega é o segundo do delta em termos do nível de efeito que (teoricamente) tem nos preços. É provavelmente tão amplamente ignorado em grande parte devido ao fato de que é um pouco mais complexo de entender, e porque requer uma compreensão fundamental da volatilidade e da volatilidade implícita: o que está longe de ser um assunto simples.
Além disso, um grande número de comerciantes estão muito mais preocupados com a forma como os movimentos de preços dos títulos subjacentes afetam o preço das opções do que qualquer outra coisa.
Dado que a vega pode ser muito útil na previsão de como o preço de uma opção provavelmente se moverá, vale a pena colocar em algum tempo para entender exatamente o que é a volatilidade e a volatilidade implícita. Uma vez que você tenha uma idéia clara de como o preço das opções é afetado pela volatilidade implícita e mudanças na volatilidade implícita, você estará muito melhor posicionado para avaliar os riscos envolvidos em quaisquer negociações possíveis que você identificar e pode até encontrar oportunidades com base no volatilidade de títulos subjacentes particulares.
Existem certas estratégias de negociação para um mercado volátil que pode ser usado para lucrar com mudanças na volatilidade, mesmo quando o preço do ativo subjacente permanece estático. Se você deseja usar tais estratégias, como o longo estrondo ou o estrondo curto, então um bom conhecimento da Vega e o que isso significa é essencial.

Opções Gregos: Vega Risco e Recompensa.
Quando uma opção é comprada ou a estratégia de opções estabelecida, qualquer movimento de preço do subjacente dependendo da posição Delta terá um impacto (a menos que seja neutro em Delta) no resultado em termos de lucro e perda, como foi visto no segmento anterior deste tutorial. Mas existe outra dimensão importante de risco / recompensa, geralmente espreita em segundo plano, conhecida como Vega. A Vega mede o risco de ganho ou perda resultante de mudanças na volatilidade.
A Figura 4 mostra todos os valores da Vega como positivos porque não estão aqui refletindo a posição Vega s. A Vega para todas as opções é sempre um número positivo porque as opções aumentam de valor quando a volatilidade aumenta e diminui de valor quando a volatilidade declina. Quando a posição Vega s é gerada, no entanto, aparecem sinais positivos e negativos, que não são mostrados na Figura 4. Quando um estrategista assume uma posição vendendo ou comprando uma opção, isso resultará em um sinal negativo (para venda) ou sinal positivo (para comprar), e a posição Vega dependerá da rede Vega s. O que deve ser óbvio a partir da Figura 4 e dos outros valores da Vega é que a Vega será maior ou menor dependendo do tamanho do tempo premium nas opções. Os valores de tempo são visíveis na coluna de dados à direita na janela de opções de cada mês. Para as chamadas de 110, 105 e 100 de janeiro, por exemplo, os valores de tempo são e 3,01, 1,27 e 0,49, respectivamente. Esses valores superiores de tempo superior estão associados a valores de Vega maiores. A greve 110 tem Vega de 10,5, os 105 atingem uma Vega de 8,07 e as 100 Vega de 4,5. Qualquer outra sequência de valor de tempo e valores de Vega em qualquer um dos meses mostrará esse mesmo padrão. Os valores de Vega serão maiores em opções que tenham datas de validade mais distantes. Como você pode ver na Figura 4, por exemplo, a opção de chamada no dinheiro Vega s (destacada em amarelo), vai de 10,5 (janeiro) a 32,1 (julho). Claramente, uma opção de compra de julho no dinheiro tem um risco Vega muito maior do que uma opção de chamada em dinheiro em janeiro. Isso significa que as opções LEAPS, que às vezes têm um valor de dois a três anos, levarão grandes Vega s e estão sujeitas a grandes riscos (e recompensas potenciais) pelas mudanças na volatilidade implícita. Mas uma opção distante com pouco tempo premium porque está muito longe do dinheiro pode ter menos risco Vega. (Para mais, consulte ABCs of Option Volatility.) O prêmio para cada uma dessas opções na propagação de chamadas de touro é indicado à esquerda dos valores de Vega destacados amarelos. Você pagaria 10,58 (US $ 1.058) e colecionaria 6,36 (US $ 636) para as chamadas de 100 e 105 de janeiro, respectivamente. Uma vez que estas são opções in-the-money, a maior parte do valor é intrínseca (o preço da IBM neste instantâneo é 110.09). Dependendo de se a estratégia empregada é Vega longa ou curta, a relação entre movimento de preços e volatilidade implícita pode levar a ganhos ou perdas para o estrategista de opções. Vejamos um exemplo simples para ilustrar esta dinâmica antes de explorar alguns conceitos mais avançados relacionados à Vega e a posição Vega. A volatilidade implícita (IV) das opções no índice S & P 500 está inversamente relacionada ao movimento do índice subjacente. Se o mercado tiver sido de baixa, os níveis de IV normalmente tendem a subir e vice-versa. Portanto, quando uma opção de compra é comprada perto do fundo do mercado (quando a IV está em um nível relativamente alto), ela é exposta a uma relação preço-volatilidade negativa (inversa). A compra de uma chamada, ou qualquer opção para esse assunto, coloca você no lado longo de Vega (Vega longo), o que significa que se a IV diminui, outras coisas permanecerão iguais, a estratégia da opção será perdida. Neste exemplo, no entanto, outras coisas não permanecem as mesmas, já que o mercado vai fazer um fundo e negociar mais alto desse fundo. Delta tem um impacto positivo (a posição é Long Delta), mas isso será compensado com o grau Vega, a posição longa Vega e a queda da volatilidade. Se o mercado faz um fundo em forma de V, há pouco risco de Theta, ou a decadência do valor do tempo, uma vez que o mercado se move rápido e longe, deixando pouco espaço para Theta para representar qualquer risco. Existem algumas exceções, como spreads de chamadas de alta, que estão no dinheiro, ou parcialmente no dinheiro. Por exemplo, se criarmos uma propagação de toros para jogar uma recuperação do mercado, seria melhor do ponto de vista de risco da Vega selecionar uma longa chamada que tenha um valor Vega menor que o que vendemos contra ela. Por exemplo, ao olhar para a Figura 5, em janeiro, a compra de um IBM 100 nesse mês adicionará 4.52 Vegas (aqui significa que, para cada ponto, cair na volatilidade implícita, a opção perderá $ 4.52). Então, se vendemos uma chamada 105 no mesmo mês, adicionamos 8,07 Vegas curtas (negativas), deixando uma posição Vega de -3,55 (a diferença entre as duas) para este spread de chamada de touro. Voltando à construção deste spread de calles em dinheiro, se o spread for movido para fora do dinheiro, a posição Vega mudará da rede curta para a rede longa. Como você pode ver na Figura 5, se uma greve no dinheiro for comprada por 3,10 ($ 310), ela adiciona 10,5 Vegas longas. Se a chamada de 120 de janeiro for vendida por 0,30 (US $ 30) para concluir a construção deste spread de convocação para dinheiro fora do dinheiro, adicionam-se 4.33 Vegas curtas (lembre-se de que as opções vendidas sempre têm uma posição de Vega s que são negativas , o que significa que eles se beneficiam de uma queda na volatilidade), deixando uma posição da Vega na propagação de +6.17 (10.5 - 4.33 = 6.17). Com este spread, uma recuperação na IBM com um colapso associado nos níveis de volatilidade implícita (lembre-se de que a maioria dos estoques de grandes capitais e as principais médias têm uma relação inversa de volatilidade implícita no preço), seria negativo para esse comércio, prejudicando os ganhos não realizados de ser longo posição Delta. Seria melhor usar uma propaganda de boletim no dinheiro, porque nos leva longo Delta e Vega curto.
Figura 5: Valores da IBM Vega em cada greve da propagação de chamadas de touro no dinheiro. A posição Vega é positiva com -8,07 Vegas negativo e +4,52 Vegas positivo, deixando uma rede Vega de -3,55. Valores assumidos em 29 de dezembro de 2007, com a IBM em 110.09. Fonte: OptionVue 5 Opções de Software de Análise.
Se estiver jogando um fundo de mercado, os comerciantes novatos podem comprar uma chamada ou propagação de chamadas de touro. Supondo que Theta não é um fator aqui, em uma posição de chamada longa, haveria ganhos resultantes do Delta positivo da posição, mas perdas devido a ter Vega longo. A menos que conheçamos os valores exatos de Vega e Delta e o tamanho da queda na volatilidade implícita associada ao movimento do preço (geralmente grande relação inversa nas reversões do fundo do mercado), não saberemos antecipadamente exatamente quanto ganhará ou perderá Este cargo. No entanto, sabemos o fato de que os reagrupamentos de reversão geralmente geram grande declínio da volatilidade implícita, então esta claramente não é a melhor abordagem. Quando o comerciante comprou uma ligação antes do rebote e obteve a chamada direcional correta, uma gota na IV teria apagado ganhos de longo Delta. Não é um resultado feliz, mas uma experiência que deve alertar um comerciante para essa chance potencial. O comprador da opção de venda sofreria um destino pior. Uma vez que o prémio na opção é inflacionado devido aos níveis elevados de IV, um comprador de puts sofreria de estar no lado errado de Delta e Vega, dado um rally de reversão de reversão. Comprar uma venda cara e ter o mercado contra você resulta em uma dupla dose de problemas - sendo Delta curto e Vega longo quando o mercado sobe e IV cai. Claramente, o melhor de todas as posições possíveis aqui é um longo Delta e um curto jogo da Vega, que no nível mais simples seria uma curta colocação. Mas isso prejudicaria duplamente se o mercado continua a diminuir. Uma jogada mais conservadora seria uma propaganda de boletim no dinheiro, como discutido anteriormente. A figura 6 contém as estratégias de opções populares e a posição associada Vega s. No entanto, como pode ser visto a partir da comparação de uma propagação de touro em dinheiro e uma propagação de chamadas de touro dentro do dinheiro, onde os spreads são colocados, não apenas o tipo de propagação, pode alterar a posicione Vega s, assim como pode alterar outros gregos de posição. Portanto, a Figura 6 não deve ser tomada como a palavra final na posição Vega s. Ele apenas fornece posicionamento Vega s para algumas configurações de estratégia padrão, nem todas as possíveis variações de seleção de greve de cada estratégia.
Conclusão Neste segmento, a Vega é apresentada discutindo a posição Vega e a não-posição Vega, e dando uma olhada na Vega horizontalmente ao longo do tempo e verticalmente ao longo das cadeias de greve por diferentes meses. O padrão dos valores de Vega dentro desta matriz de preços de exercício é explicado. Finalmente, a posição negativa e positiva das Vega s para estratégias populares são apresentadas no formato da tabela.

Vega na negociação de opções
O vega da opção é uma medida do impacto das mudanças na volatilidade subjacente no preço da opção. Especificamente, a vega de uma opção expressa a mudança no preço da opção por cada variação de 1% na volatilidade subjacente.
As opções tendem a ser mais caras quando a volatilidade é maior. Assim, sempre que a volatilidade aumenta, o preço da opção aumenta e quando a volatilidade diminui, o preço da opção também cairá. Portanto, ao calcular o preço da nova opção devido às mudanças de volatilidade, adicionamos a vega quando a volatilidade aumenta, mas resta quando a volatilidade cai.
Um estoque XYZ está negociando em US $ 46 em maio e uma chamada de JUN 50 está vendendo por US $ 2. Vamos assumir que o vega da opção é 0.15 e que a volatilidade subjacente é de 25%.
Se a volatilidade subjacente aumentou 1% para 26%, então o preço da opção deve subir para US $ 2 + 0.15 = $ 2.15.
No entanto, se a volatilidade tivesse diminuído de 2% para 23%, o preço da opção deve cair para US $ 2 - (2 x 0,15) = US $ 1,70.
Passagem do tempo e seus efeitos na vega.
Quanto mais tempo permanecer na expiração da opção, maior será a vega. Isso faz sentido, pois o valor do tempo representa uma proporção maior do prêmio para opções de longo prazo e é o valor do tempo que é sensível às mudanças na volatilidade.
O gráfico acima descreve o comportamento da vega das opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses, quando o estoque atualmente está negociando em US $ 50.
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Vega na negociação de opções
Opções de negociação são ditas para negociação de volatilidade. A volatilidade é o que impulsiona todas as bolas oculares para a negociação de opções, o que é muito decente.
Vega, a definição de Vega diz que "a Vega é a medida da sensibilidade de uma opção às mudanças na volatilidade do ativo subjacente".
Então, qual é a melhor defesa das opções do comerciante para a ofensa do mercado chamada volatilidade é:
Eu aprendi isso nos EUA, quando recebi um mentor veterano na indústria de Trading, Dr. Sam Hooda (acho que seu primeiro nome é Samir).
Eu posso dizer corajosamente o nome dele porque ele odeia as mídias sociais e está na notícia, daí ele não consegue descobrir, eu me casei com ele.
Ele era um Pd. D em Configuração Estratégica, como ele mencionou.
Não vejo 80% dos operadores de opções usando este ... Mas eu uso isso logo depois que meu mentor me ajudou a dispor uma estratégia em torno disso.
Então a estratégia Scalping que eu planejei funciona assim:
Sua viagem que começa de A a B nas opções (CE ou PE) que você comprou deve sempre terminar no ponto B. Mova-se de A para C apenas se o seu fluido e movimento absolutamente fácil. Conheça o ponto A e o ponto B com 100% de certeza antes de entrar no comércio de opções. Nunca faça uma troca entre o ponto A e o ponto B. Não fique na frente de um trem de corrida, você será assado e jogado fora. Sempre tome posições que são de curta duração e não tenham vivido há muito tempo ou tenham sido realizadas por um fato de que seu comércio de couro cabeludo e comércio de tendências não sejam. Sempre siga gráficos de 1 minuto, pois isso parece útil para o comércio de couro cabeludo de curto prazo. O risco de recompensa deve ser pelo menos 1: 1 e nunca menos. Pode ser mais, mas nunca menos. Gerencie sempre o risco com 100% de certeza. Nunca se baseie nas posições ruins. Uma das principais coisas sempre sempre ser um comerciante intradía.
O ponto A e o ponto B são o nível de suporte ou pontos de resistência que extraímos de gráficos passados.
Dito isto, eu sempre acredito em testar coisas com baixa volatilidade se você for um Starter.
Ver Vega sempre define o clima de mudança ou sensibilidade no mercado quando há 1% de mudança na volatilidade.
Os comerciantes não definem o tom para a Vega e, em vez disso, consideram o Delta (Opções Trading Strategies: Understanding Position Delta) para ser o fator para conduzir os negócios melhor para eles.
Eu queria que ajudasse alguns para ganhar dinheiro com os conhecimentos que eu possuo!
Happy Trading .. Feliz Fazendo Dinheiro com Opções.
Questões relacionadas Mais respostas abaixo.
Em termos simples, a vega mede o risco de ganho ou perda resultante de mudanças na volatilidade.
A Vega para todas as opções é sempre um número positivo porque as opções aumentam de valor quando a volatilidade aumenta e diminui de valor quando a volatilidade declina. Quando a posição Vegas é gerada, no entanto, aparecem sinais positivos e negativos. Quando você estabelece uma posição vendendo ou comprando uma opção, isso resultará em um sinal negativo (para venda) ou sinal positivo (para compra), e a posição Vega dependerá da rede Vegas.
Lista de estratégias positivas do vega.
Longe Longo Longo Colocação Longa Straddle Long Strangle Longo Calendário Diferido Vertical Debit Spread.
Lista de estratégias negativas da vega.
Short Call Short Put Short Straddle Curto Strangle Vertical Credit Spread Covered Call Write Covered Put Escrever Iron Condor Butterfly.
Como a Vega é uma das sensibilidades que mede a mudança de valor do portfólio para a mudança de volatilidade, um estoque altamente volátil terá um alto valor da Vega e, portanto, podemos escolher uma das tiras, correias, estradas, estrangulamentos para a utilização e ganhando em cenários de alta volatilidade.
espero que isso responda sua pergunta.
Antes de falar sobre TRADING.
Você precisa entender a funcionalidade do mercado de ações.
Existem dois tipos de comerciantes.
Varejo e instituições.
Perdas de varejo 95% das vezes.
E as instituições ganham o mesmo número de vezes.
Então, para ganhar dinheiro consistente em estoque, a melhor solução de mercado é seguir as instituições.
Sempre que as instituições compram ou vendem, elas fazem isso em VOLUME, o volume é a única coisa que diferencia instituições e varejo.
Observe isso para uma melhor compreensão.
É possível que minha resposta não seja sobre a discussão. de qualquer forma!
Haven, você pensou que, no caso da abertura do perfil e da escolha da troca, você deve observar as bases?
Eu quero dizer melhorar as habilidades de negociação, e até mesmo o avanço dos esquemas comerciais!
Um muito avançado pode inventar seus indicadores individuais ou até mesmo trocar robôs!
De qualquer forma, todas essas bases em uma coisa básica que todos nós, sem exceção, temos que aprender: na plataforma de negociação!
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Vega na negociação de opções
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O que é 'Vega'
A Vega é a medida da sensibilidade de uma opção às mudanças na volatilidade do ativo subjacente. A Vega representa o valor que o preço de um contrato de opção muda em reação a uma variação de 1% na volatilidade implícita do ativo subjacente. A volatilidade mede a quantidade ea velocidade a que o preço se move para cima e para baixo, e muitas vezes é baseado em mudanças nos preços históricos recentes em um instrumento de negociação.
ROCANDO 'Vega'
Diferenças entre gregos.
Uma das técnicas de análise primária utilizadas na negociação de opções é os gregos - medidas do risco envolvido em um contrato de opções em relação a determinadas variáveis ​​subjacentes. A Vega mede a sensibilidade à volatilidade do instrumento subjacente. Delta mede a sensibilidade de uma opção ao preço do instrumento subjacente. Gamma mede a sensibilidade do delta de uma opção em resposta a mudanças de preços no instrumento subjacente. Theta mede a decadência do tempo da opção. Rho mede a sensibilidade de uma opção a uma mudança nas taxas de juros.
Volatilidade implícita.
Conforme mencionado anteriormente, a vega mede a variação teórica do preço para cada movimento de ponto percentual na volatilidade implícita. A volatilidade implícita é calculada usando um modelo de preços de opções e determina quais os preços atuais do mercado que estimam a volatilidade futura de um ativo subjacente. No entanto, a volatilidade implícita pode desviar-se da volatilidade futura realizada.
Vega Exemplo.
O vega poderia ser usado para determinar se uma opção é barata ou cara. Se a vega de uma opção for maior do que o spread bid-ask, as opções são ditas para oferecer um spread competitivo, e o oposto é verdadeiro. Por exemplo, assumir o estoque hipotético ABC está sendo negociado em US $ 50 por ação em janeiro e uma opção de compra em fevereiro de US $ 52,50 tem um preço de oferta de US $ 1,50 e um preço de $ 1,55. Suponha que o vega da opção seja 0.25 e a volatilidade implícita seja de 30%. Portanto, as opções de chamadas oferecem um mercado competitivo. Se a volatilidade implícita aumentar para 31%, o preço da oferta e o preço da oferta da opção devem aumentar para US $ 1,75 e US $ 1,80, respectivamente. Se a volatilidade implícita diminuiu 5%, então o preço da oferta e o preço da oferta teoricamente cairão para 25 centavos e 30 centavos, respectivamente.